Guía práctica para invertir con criterio

1) Entender el negocio antes del grafico

El primer filtro no es tecnico, es empresarial. Si no puedes explicar en dos frases de donde sale el dinero de la compania, no estas listo para valorarla. Un negocio sencillo de entender es mas facil de seguir durante anos.

Preguntas base que conviene responder:

• Que vende exactamente y a quien.
• Por que un cliente la elige frente a la competencia.
• Que puede romper su ventaja competitiva.
• Cuanta dependencia tiene de un pais, cliente o producto.

Si no hay ventaja clara, el crecimiento puede parecer bueno durante un tiempo, pero suele deteriorarse cuando el ciclo economico cambia.

2) Revisar numeros clave sin sobrecomplicar

No hace falta usar 40 ratios para tomar buenas decisiones. Es mejor vigilar pocos indicadores de forma constante y compararlos con el historial de la propia empresa.

1. Crecimiento de ventas y beneficio por accion: si suben con estabilidad, la tesis gana consistencia.
2. Margenes: cuando los margenes aguantan en periodos dificiles, suele haber calidad de negocio.
3. Deuda y flujo de caja: deuda razonable y caja positiva dan margen para errores del mercado.
4. Retorno sobre capital (ROIC/ROE): ayuda a saber si la empresa convierte bien sus recursos en valor.

En la web tienes el dashboard y la vista de analisis de companias para revisar estos puntos rapidamente.

3) Valorar precio: buena empresa no siempre es buena compra

La calidad importa, pero el precio tambien. Comprar una gran compania a un precio exagerado puede generar anos de rentabilidad pobre aunque el negocio siga creciendo.

Una forma simple de trabajar valoracion:

• Comparar multiples actuales con su media historica (PER, EV/EBITDA, FCF yield).
• Plantear tres escenarios: conservador, base y optimista.
• Asignar un margen de seguridad antes de entrar.

Si tu tesis depende de que "todo salga perfecto", el riesgo real es mayor de lo que parece en pantalla.

4) Gestionar riesgo de forma explicita

Invertir mejor no es adivinar el mercado, es sobrevivir a tus errores. Toda posicion necesita un limite de exposicion y una razon clara para existir en cartera.

• No concentrar demasiado en una sola idea por conviccion emocional.
• Diferenciar entre volatilidad normal y deterioro real del negocio.
• Actualizar tesis con hechos, no con esperanza.
• Mantener liquidez para aprovechar correcciones.

Tambien conviene llevar un diario de inversion: fecha, motivo de compra, riesgos y condiciones de salida.

5) Ejecutar plan y medir resultados

La diferencia entre aprendizaje y ruido esta en medir. Si no registras decisiones, no puedes mejorar proceso.

Checklist minimo antes de comprar:

1. Tesis en una frase: que espero que pase y por que.
2. Riesgos principales y senales que invalidan la idea.
3. Precio objetivo aproximado y margen de seguridad.
4. Peso maximo de la posicion en cartera.
5. Plan de seguimiento trimestral.

Ultima revision editorial: 27 de febrero de 2026.